Wall Street cayó el lunes en lo que se llama un mercado bajista después de que los temores sobre una economía frágil y el aumento de las tasas de interés enviaron al S&P 500 más de un 20% por debajo de su récord establecido a principios de este año.

El índice se hundió un 3,9% en la primera oportunidad de los inversores para operar después de que el fin de semana reflexionaran sobre la sorprendente noticia de que la inflación está empeorando, no mejorando. El Promedio Industrial Dow Jones bajó brevemente más de 1,000 puntos antes de terminar con una pérdida de 876.

En el centro de la liquidación nuevamente estuvo la Reserva Federal, que se esfuerza por controlar la inflación. Su principal método para hacerlo es elevar las tasas de interés para desacelerar la economía, una herramienta contundente que corre el riesgo de una recesión si se usa de manera demasiado agresiva.

Con la Fed aparentemente obligada a ser más agresiva, los precios cayeron en una derrota mundial para todo, desde bonos hasta bitcoin, desde Nueva York hasta Nueva Zelanda. Algunas de las caídas más pronunciadas afectaron a los grandes ganadores de la era de las tasas bajas más fáciles, como las acciones tecnológicas de alto crecimiento y otros antiguos favoritos de los inversores. Tesla cayó un 7,1% y Amazon cayó un 5,5%. GameStop cayó un 8,4%.

“Lo mejor que la gente puede hacer es no entrar en pánico y no vender en el fondo”, dijo Randy Frederick, director gerente de negociación y derivados del Centro Schwab para la Investigación Financiera, “y probablemente no estemos en el fondo. ”

Algunos economistas especulan que la Fed podría aumentar el miércoles su tasa clave en tres cuartos de punto porcentual. Eso es el triple de la cantidad habitual y algo que la Fed no ha hecho desde 1994. Los comerciantes ahora ven una probabilidad del 28% de un mega aumento de este tipo, frente al 3% de hace una semana, según CME Group.

Nadie cree que la Fed se detendrá allí, con los mercados preparándose para una serie continua de alzas más grandes de lo habitual. Eso se sumaría a algunas señales desalentadoras sobre la economía y las ganancias corporativas, incluida una lectura preliminar mínima récord sobre la confianza del consumidor agriada por los altos precios de la gasolina.

La economía todavía se mantiene en general, pero el peligro es que el mercado laboral y otros factores están tan calientes que alimentarán una inflación más alta. Es por eso que la Fed se encuentra en medio de un giro radical que la aleja de las tasas de interés mínimas récord que diseñó a principios de la pandemia, que apuntalaron las acciones y otras inversiones en medio de la esperanza de impulsar la economía.

La aleccionadora constatación de Wall Street de que la inflación se está acelerando, no alcanzando su punto máximo, también está elevando los rendimientos de los bonos estadounidenses a sus niveles más altos en más de una década. El rendimiento del Tesoro a dos años se disparó al 3,36% desde el 3,06% del viernes por la noche en su segundo gran movimiento consecutivo. Anteriormente tocó su nivel más alto desde 2007, según Tradeweb.

El rendimiento a 10 años saltó al 3,37% desde el 3,15%, y el nivel más alto encarecerá las hipotecas y muchos otros tipos de préstamos. Tocó su nivel más alto desde 2011.

Los rendimientos más altos significan que los precios de los bonos están cayendo, un hecho relativamente raro para ellos en las últimas décadas. También son un golpe particularmente doloroso para los inversores más antiguos y conservadores que dependen de ellos como la parte más segura de sus ahorros.

La brecha entre los rendimientos a dos y 10 años también se ha reducido drásticamente, una señal del debilitamiento del optimismo sobre la economía. Cuando el rendimiento a dos años supera al de 10 años, algo inusual, algunos inversores lo ven como una señal de una recesión inminente.

Algunos de los mayores éxitos se produjeron en el caso de las criptomonedas, que se dispararon a principios de la pandemia cuando las tasas ultrabajas alentaron a algunos inversores a realizar las inversiones más riesgosas. Bitcoin cayó más del 14% respecto al día anterior y cayó por debajo de los $23,400, según Coindesk. Ha vuelto a donde estaba a fines de 2020 y por debajo de un pico de $ 68,990 a fines del año pasado.

En Wall Street, el S&P 500 cayó 151,23 puntos a 3.749,63 y cayó un 21,8% por debajo de su récord establecido a principios de este año para ponerlo en lo que los inversores llaman un mercado bajista.

Los bajistas hibernan, por lo que representan un mercado que se está retirando, dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA. En contraste, el apodo de Wall Street para un mercado bursátil en alza es un mercado alcista, porque los alcistas cargan, dijo Stovall.

El S&P 500 ha perdido casi un 9% en solo tres días. Esa es su peor racha desde los primeros días del desplome del coronavirus en marzo de 2020. El Dow Jones perdió 876,05, o un 2,8 %, a 30.516,74 el lunes, y el compuesto Nasdaq cayó 530,80, o un 4,7 %, a 10.809,23.